Jerry's way

2015年底.. 我想我終於能夠回答一個已經在心上10多年的問題... 


I. 故事(Hi story=History)

2000年我從清大經濟系畢業了..
其實剛畢業的時候, 我實在不知道出社會要做什麼.. 
同學中有人要考公務員、有人要出國留學.. 就業的有人要做行銷企劃..
那我要做什麼呢?? 或我想做什麼呢?? 我不知道.. 

我爸看我不知道要幹嘛,
所以就叫我學我表姐和他朋友的女兒一樣去考公家機關或公股銀行.. 
我也不知道好不好.. 反正剛畢業最厲害的就是考試... 

所以2000年8月我先考上了"誠泰銀行"..
在重慶南路一段的行訓中心上了幾個禮拜的課後, 分發到農安分行..
但到分行不到一個禮拜, 我就被通知"台北銀行"錄取了... 

然而, 在誠泰銀行上課的時候發生了一件事..
一件後來影響我職業生涯的事... 
就是: 交易室內部招考!!

我已經忘了我回家有沒有找我爸商量.. 
不過, 反正沒上就繼續原訂計劃當一般行員而已..
考上了就去交易室看看眼界... 

沒想到及果然... 沒上~~
這算是會考試的清大經濟畢業生的第一次挫敗嗎..
算了, anyway.. 反正我就要去"台北銀行"上班... 也沒差了... 

2000年9月我到台北銀行報到, 又上了幾個禮拜的課分發到敦化分行..
從高櫃做起, 半年後調到外匯服務台, 然後是匯出匯款.. 
不久後, 機會又來招手.. 台北銀行打算擴大交易室規模,
所以: 交易員內部招考!!

因此, 我馬上報名.. 
順利通過筆試後.. 有了前車之鑑, 我也比較知道怎麼回答面試... 
可惜的是, 這時候, 我爸已經不在了... :(

等呀等.. 等呀等.. 還托襄理幫我問人資什麼時候才會調動.. 
終於在大半年後.. 2002年6月進交易室報到了... 

聽說.. 真的只是聽說... 我是筆試+口試的第一名.. 或至少是前三名.. 
因為跟我一起報到的分行同事有三個.. 而我們就是第一批的學員... 

新生訓練上了一個禮拜.. 有次中午, 學員們跟主管們一起外出用餐.. 
走路前往時, 副理問我: 你是經濟系, 總經學得怎樣, 是哪一個學派??
我不想重蹈第一次的覆轍, 就隨口說了: 奧地利學派... 
但其實到現在我都不知道自己是否真的搞懂了奧地利學派.. 
只是想要不懂裝懂, 趕快脫身而已.. :S

上完課後, 三個人分發.. 
兩位同事去做FX trader, 而我則是派到TMU當sales.. 
雖然說, 我是覺得我可以試試看當Sales, 畢竟在分行也是要推業務啊.. 
而分行或在交易室當Sales不是一樣嗎... 
不過, 我真的以為我是考"交易員"的耶...
然而, 就像我剛畢業的時候一樣...
其實.. 其實, 我並不真的知道自己想要做什麼...

既然不知道就做做看吧... 隨遇而安, 無入而不自得... 
所以要感謝TMU的長官及同事: Tim, David, Maggie, Angie, Rannie, Tina, Vallerie.. 
還有Jeson, Milly, Shirley, Sylvia, Scarlett, James, Jeff, Roger, Tracy, K. C., 文彥..
給我了許多學習的機會... 

可是.. 一年不到..
我想.. 或許我還不知道自己想做什麼, 但TMU應該不是那一個... 
所以, 我向老大Jeson申請調到後台OBU..
希望OBU能找回一點分行時期有憧憬、有衝勁的fu... 

後台OBU也不是沒有好事..
至少調來的新同事長得很漂亮, 生日還跟侯佩岑同一天.. :D :D
有一天, 她問我: 我適合做交易員嗎?? 
我當然馬上試著搪塞說: 當然適合啊... 
但其實我不知道... 我連自己適不適合或該不該爭取當交易員都不知道啊.. :'(
不過, 這問題我放在心裡十幾年了... 
大約直到這幾年我才知道該怎麼回答... 


II. Board Game

事實上, 一直到我當上交易員的幾年後, 我才漸漸知道怎麼當個交易員.. 
而這契機或稱"頓悟"竟然是來自一場桌上遊戲.. 

2015年底, 一銀同事Kyle新房裝修落成,
邀請大家去他家參觀並一起玩各式各樣的桌上遊戲.. 
以前和大學社團同學玩過幾種桌上遊戲,
但這次都是玩新的, 所以規則都得重新學習.. 
其中有一款名為"化裝舞會"的遊戲, 規則很簡單,
就是先達到13分的人獲勝(騙子只要10分)..
但每個人因為扮演不同角色, 所以可以得到的分數不同,
然後透過記憶、推理、交換角色、干擾..等策略,
想辦法獲得分數並累積到13分..

而這不就像是交易員的工作嗎.. 

我的意思是說: 我們每一年度都有一個budget(或想要達成的目標)..
然後透過採行不同的策略與部位, 可以得到大小不一的獲利,
接下來就是想辦法累積到目標..
所以中間必須花心思記得市場參與者手中的牌,
並藉由邏輯推理來推演可能發生的情況.. 
想辦法依照這可能的情況來調整、配置策略與部位, 以產生獲利並逐步累積.. 

當然這過程中不可能盡如人意, 
就像玩遊戲時玩家會想辦法破壞你的策略或配置, 
同樣地, 真實的市場總有意外或猜錯的時候, 
該怎麼樣停損並重新跟上新的環境構建新策略或配置,
不正是交易員的日常工作..

此外, 市場環璄在變, 手中的策略與部位有時可以以不變應萬變,
有時候則需要改變.. 
不變或許也可以達成目標, 但速度就慢了,
而慢一步的第二名在遊戲中就不是winner了
(但所幸在現實中, 只要不是最後一名都還是winner.. ha.. )
所以, 此時改變策略與部位以更快、更順利地達成目標就是必須的..

明白了這個道理.. 似乎一切豁然開朗.. 
雖然我沒有因此馬上賺大錢, 但卻漸漸知道該怎麼去調整自己.. 


III. 十年

2003年底, 藉口想考研究所, 我離開了我第一份正式的工作-台北銀行... 
本來應該發憤唸考試用書的.. ,
但閒下來, 就先花了四個禮拜的時間精讀了一遍我想看的教科書.. 
幾乎是用一個禮拜看一本700頁教科書的速度,
看完了"投資學"、"財務管理"等基本知識.. 
補充我對於財務金融的概念.. , 也奠定日後我想往財務金融方向發展,
甚至是想改為考財金所, 而不是大學時期的企管所... 

還記得2002年6月剛到交易室時, 我真的是什麼都不會... 
趕緊問了旁邊的同事Tina有什麼入門書可看.. ,
她馬上推薦了John Hull的原文書給我... 
書真的很經典, 可惜我只看了100頁就沒再看下去了.. 
雖然我大學畢業, 但卻是跟研究所畢業的同事一起受訓/工作.. 
心裡非常的不踏實.. 所以, 2003年底才想趕快補充這方面的知識.. 

果然, 不好好準備考試, 自然就不會考上.. 
2004年6月重新回來找工作.. , 不久就找到渣打銀行的中台風控工作.. 
中台是什麼?? 我問了我在外商銀行工作的大學同學Sandy,
重點在於風險管控/VAR等, 便又很快地補充了這些知識.. 
不過, 中台風控畢竟不是我想做的工作..
所以, 經過6個禮拜的"暑期實習"就離開了... 

2004年9月感謝兩位前北銀的同事-昭政和Rodney,
提供招考資訊和面試要點, 讓我可以順利來到國壽當buy side..
我做的是短期資金的調度, 雖然不是真正的交易員, 但至少沾到邊了.. 
不過,要對他們說抱歉的是.. , 2個月後​​​​​.. ​​

因為以前的老闆Jeson現在在一銀要找人, 於是我就到了第一銀行.. 
本來是說先做後台交割的.. 
但是感謝當時的協理Teresa把我留下來做前台投資.. 
雖然一年多後就被調到即將消滅的SP組合商品處..
但至少又回到了我喜歡的衍生性金融商品領域.. 

寫了那麼多, 其實只是想講..
我做過前台TMU, 後台OBU, 中台風控, 又回到前台MM及投資,
然後是衍生性商品PM... 
也算是"資歷豐富"啊.. haha

一開始我先負責以前在TMU時期就做過的DCD及FX opt..
後來, 2007年4月因為同事一個一個離開, 我開始幫忙接手利率衍生性商品PM... 
這個位子就比較像是交易員了... 可惜又不全然是... 
雖然都說有Beginner's Luck, 但我第一年就輸了新台幣5000萬..
於是暫停交易.. , 部位移轉給其他部門處理.. 
而那一年稍晚的9月正是金融海嘯爆發的時候.. 

少了部位, 反而可以仔細想想該怎麼辦.. 
再度好好研究研究衍生性商品, 尤其是利率衍生性商品... 
在這個只能Back to back的PM位置上, 如何利用一銀的優勢來創造利潤.. 
所幸, 如果我沒記錯, 2010年一銀利率衍生性商品業務總共賺了新台幣1億!!

到目前為止 , 從事利率衍生性商品PM也3年多了... 
對於利率衍生性商品有了一定的瞭解,
加上金融海嘯之後, 金融法規日趨嚴格/繁鎖.. 
我想只有成為真正的交易員, 才能實踐自己的想法... 

於是我在TMU兼PM的經理Tony幫忙之下,
終於在2012的農曆年後調到了利率交易desk... 
這時離我初進交易室以為是當交易員的那一年, 已經過了10年... 


IV. 交易員

我是當了交易員後才開始學做交易員的.. 
是, 也不是... ha

當還我不是交易員時, 縱然有很多想法, 也做了很多研究.. 
但心態畢竟不同, 當下氛圍的處置也會不同.. 
而成為交易員後才發現: "錢真的好難賺"...
以前在當PM時, 市況好時隨便一筆upfront手續費都新台幣50萬起跳..
但成為交易員後, 想賺個新台幣10萬有時都覺得好難... 
(然而, 一個轉身賠了新台幣20萬出場卻很容易, 也很常發生... =_=)